Entenda o que é, como funciona e como calcular o custo de oportunidade
O custo de oportunidade é um dos conceitos mais simples, porém importantes, que um investidor pode conhecer. Afinal, é ele quem fornece o embasamento para diversas decisões de investimentos que são realizadas.
Entender o seu funcionamento é a base para que você possa tomar boas decisões em relação à escolha dos seus ativos e até mesmo à construção de uma carteira de investimentos lucrativa no longo prazo.
Para que você possa entender mais sobre o assunto, nós decidimos trazer este conteúdo onde vamos explicar de forma detalhada o que é esse custo, porque ele é importante e como você pode calculá-lo. Confira!
O que é o custo de oportunidade?
Diferença entre trade off e custo de oportunidade
Quais são os tipos de custo de oportunidade?
Por que calcular o custo de oportunidade?
O cálculo do custo de oportunidade por si só é suficiente para garantir um investimento?
Como calcular o custo de oportunidade?
O que é o custo de oportunidade?
Para falarmos sobre este tema, precisamos trazer à tona uma das definições do campo da economia, de Lionel Robbins:
A Economia é a ciência que estuda o comportamento humano como um relacionamento entre objetivos e meios escassos, que podem ter usos variados.”
Na prática, podemos dizer que é responsabilidade da economia compreender como o homem irá lidar com seus recursos escassos para a realização de necessidades e desejos virtualmente ilimitados.
Este mesmo conceito da economia revela o pilar central por trás do custo de oportunidade:
Com recursos limitados e desejos ilimitados, naturalmente precisamos gerir nossos recursos para realizar determinadas ações em detrimento de outras.
Ao escolher um determinado fim para nossos recursos, consequentemente deixamos de utilizá-lo em outro local.
Para ilustrar, vamos imaginar dois possíveis investimentos imobiliários:
| Cenário 1 | Cenário 2 |
| Investimento em um Fundo Imobiliário | Investimento em um imóvel por meio de uma plataforma de crowdfunding imobiliário. |
Em ambos os cenários você poderá investir o mesmo valor, mas terá que arcar com diferentes custos, sejam eles visíveis ou invisíveis.
Por exemplo, ao investir em um fundo imobiliário você estará abrindo mão de uma rentabilidade maior, de mais proximidade com o investimento e de aspectos subjetivos que podem ser importantes para você.
Do mesmo modo, realizar o investimento em uma plataforma de crowdfunding terá os seus pontos positivos e negativos.
Isso não quer dizer que, necessariamente, uma das opções é melhor do que a outra. Afinal, não importa qual escolha seja feita, será preciso abrir mão de algo.
Não existe um certo ou errado.
O mais importante é entender o quanto isso faz sentido para você e para o seu perfil como investidor.
Diferença entre trade off e custo de oportunidade
Curiosamente, muitas pessoas associam todo o conceito que fomenta o custo de oportunidade ao Trade Off, outro conceito muito difundido no campo da economia.
Porém, precisamos entender que estamos falando sobre coisas diferentes.
Veja: Trade-off é um termo em inglês que não tem uma tradução exata para o português, mas pode ser traduzido como um dilema, uma situação de escolha.
Pense por exemplo no mesmo cenário que citamos anteriormente: você possui uma reserva financeira e deseja fazer o seu primeiro investimento.
Nesse caso, existem duas opções disponíveis:
- Investir no cenário 1;
- Investir no cenário 2.
Isso é um Trade Off.
Você está em frente a um dilema e é obrigado a escolher apenas um caminho em detrimento do outro.
Nesse cenário, nós utilizamos o custo de oportunidade para entender qual é a melhor decisão que pode ser tomada.
Ou seja, ele surge como uma ferramenta ou resposta à necessidade de se avaliar precisamente um trade off.
Sem a capacidade de avaliar o custo de uma oportunidade nós passamos a tomar decisões e fazer escolhas sem nenhum tipo de embasamento, totalmente ao acaso.
E, embora seja possível acertar ao acaso uma vez ou outra, nós sabemos que uma estratégia madura de investimentos precisa ser baseada em uma filosofia inteligente e que gere bons resultados no longo prazo.
Quais são os tipos de custo de oportunidade?
Os custos de oportunidade podem ser divididos em diferentes categorias. São elas:
escondido
O custo de oportunidade escondido é aquele que está camuflado na decisão de escolha do investimento.
Ou seja, ele é previamente incutido, de modo que passa a ser impossível separá-lo do investimento para avaliá-lo de forma isolada.
aberto
Em contrapartida, o custo de oportunidade aberto é aquele que não está embutido no investimento.
Isto é, ele pode ser facilmente identificado e isolado, para que seja feito o cálculo correto de qual é o seu real custo.
ambiental
O custo de oportunidade ambiental dificilmente será importante para você, enquanto investidor.
Até porque, ele diz respeito ao máximo que se pode lucrar enquanto se faz o uso de um determinado recurso natural.
Entretanto, para fins teóricos, é importante entender o que ele significa, mesmo que seja para conseguir enxergá-lo em diferentes empresas e mercados.
contábil
Por fim, nós temos o custo de oportunidade contábil, que diz respeito a quanto uma empresa precisou sacrificar do seu lucro por ter investido em um recurso específico ao invés de outro.
Por que realizar esse cálculo?
Calcular o custo de oportunidade possui um porquê muito claro e simples: permitir que você visualize qual é o melhor caminho a se seguir a partir das opções existentes.
Naturalmente, esse cálculo ocorre de maneira praticamente automática em nossa mente.
Estamos todos os dias — o dia inteiro — fazendo escolhas por meio de um sistema intuitivo de “prós e contras”.
De fato, isso acontece em todas as áreas da nossa vida.
Todavia, é preciso entender que calcular esse custo também será algo necessário nos seus investimentos, principalmente para que se possa tomar as melhores decisões.
Por exemplo, imagine um cenário onde você deseja aumentar sua reserva de segurança e, ao mesmo tempo, quer expandir sua posição em determinados ativos.
Em um cenário comum, não existirá caixa suficiente para seguir com os dois movimentos ao mesmo tempo.
Apenas uma escolha deve ser feita enquanto a outra deve ser postergada.
Esse é um exemplo extremamente simples de como um trade off pode aparecer no seu dia a dia como investidor e como avaliar uma oportunidade pode sernecessário.
Optar por aumentar sua reserva de segurança lhe traz menos rentabilidade mas ao mesmo tempo garante uma posição mais sólida no longo prazo.
Em contrapartida, investir em um ativo é uma posição mais arriscada, que pode te trazer retornos muito maiores no longo prazo, embora isso seja incerto.
É somente por meio da avaliação dessa oportunidade que você poderá definir qual é a opção ideal para o seu cenário e é justamente por isso que o seu cálculo é tão importante.
O cálculo do custo de oportunidade por si só é suficiente para garantir um investimento?
Não. Ele não possui robustez suficiente para validar por si só um investimento.
Na verdade, é importantíssimo que você utilize diferentes análises e mecanismos para conseguir chegar na melhor escolha possível.
Todavia, uma delas com certeza deve ser o custo de oportunidade.
Como calcular o custo de oportunidade
Infelizmente, não existe uma fórmula matemática definida para calcular todo e qualquer tipo de custo de oportunidade.
De fato, muitas vezes esse cálculo irá partir de uma premissa subjetiva ou até mesmo de um grau de personalização que somente você poderá encontrar dentro do seu contexto.
Na prática, o cálculo é feito a partir da comparação das oportunidades, assim como dos seus prós e contras.
A maneira mais simples de realizar esse cálculo é a partir de indicadores chave do mercado, como a taxa SELIC, o CDI ou algum outro investimento.
Ao verificar o retorno que esses investimentos estão fornecendo, você consegue entender se vale a pena se expor ao risco de outro investimento no lugar destes.
Então, resumidamente, você deve verificar quais são as suas opções e fazer uma comparação direta entre elas, procurando entender o que você irá perder ou ganhar com cada uma.
Conclusão
Agora que você já sabe o que é, como avaliar e calcular o custo de oportunidade de um investimento, passe a adotar essa ferramenta em todas as suas escolhas enquanto investidor.
Nós garantimos que isso permitirá que você faça investimentos mais inteligentes, assertivos e com um retorno muito maior.
