Fundos imobiliários de hotéis estão entre as principais categorias de FIIs disponíveis no mercado atualmente e esse conteúdo te ajudará a entender tudo sobre eles!
Os fundos imobiliários de hotéis são uma subdivisão dentro do grupo de fundos imobiliários, e tratam especificamente dos fundos que investem dentro do mercado hoteleiro.
No conteúdo de hoje, vamos nos aprofundar um pouco mais neste tipo de fundo, entendendo o que ele é, como funciona e quais são suas vantagens e desvantagens. Confira!
O que são os fundos imobiliários de hotéis?
Como os fundos imobiliários de hotéis funcionam?
Principais fundos imobiliários de hotéis do Brasil
Vantagens dos fundos de hotéis
Desvantagens dos fundos imobiliários de hotéis
Como escolher fundos imobiliários de hotéis?
O que são os fundos imobiliários de hotéis?
Sem dúvida alguma, o próprio nome dos fundos imobiliários de hotéis já é bastante sugestivo: esses fundos trabalham com a alocação de capital em imóveis dentro desse segmento.
Em outras palavras, esses fundos possuem, basicamente, apenas hotéis em seus portfólios.
Dentro do mercado imobiliário, é bastante comum encontrar fundos que trabalham especificamente com apenas alguns tipos de empreendimentos. Por exemplo, aqui no nosso blog nós já falamos sobre vários deles, como:
Esse tipo de especialização é uma tentativa do fundo de adquirir mais conhecimento sobre uma modalidade específica e explorá-la ao máximo, conquistando o maior retorno possível sobre o investimento.
Como Os fundos imobiliários de hotéis funcionam?
Bem, como mencionado há pouco, nós já trouxemos aqui no blog da URBE.ME alguns conteúdos sobre os diversos tipos de fundos imobiliários disponíveis no mercado.
Em nível de funcionamento, a mecânica por aqui é a mesma: os fundos de hotéis funcionam com base na geração de renda por intermédio da cobrança de aluguéis, da compra de títulos imobiliários e até mesmo do desenvolvimento de empreendimentos próprios.
Também é possível que um determinado fundo imobiliário de hotéis obtenha resultados financeiros por meio da venda de ativos, aumentando assim o seu capital líquido para a exploração de novos empreendimentos.
Principais fundos imobiliários de hotéis do Brasil
Atualmente, os principais fundos imobiliários de hotéis do Brasil são:
- ATCR11 – HAZ FII
- BRHT11B – BR HOTEIS
- EVHF11 – Even Hotel Fasano Itaim
- HTMX11 – Hotel Maxinvest
- MGHT11 – Mogno Hoteis
- RECH11 – Rec Hotelaria
- XPHT11 – XP Hotéis
Você pode acessar os links acima para entender um pouco mais sobre cada um deles, porém, é importantíssimo que você também entenda quais são as principais vantagens dos fundos de hotéis, e é sobre isso que nós iremos falar agora.
Vantagens dos fundos de hotéis
Veja a seguir algumas vantagens de se investir em FIIs de hotéis:
Possibilidades de crescimento
Os fundos imobiliários de hotéis sofreram muito nos últimos anos, principalmente em virtude da pandemia e de todas as suas consequências.
Afinal de contas, os segmentos hoteleiros dependem de viagens constantes e de uma população com disponibilidade para gastar.
Durante os anos de 2020 até meados de 2022, a situação foi completamente atípica. O mercado de viagens esfriou por completo, assim como o turismo.
Em conjunto, a população se manteve amedrontada e sem tanto interesse em gastar o seu dinheiro.
Contudo, essa fase ficou para trás e agora esses mercados estão se aquecendo gradualmente.
Em virtude disso, o segmento hoteleiro deve crescer muito nos próximos meses.
Múltiplas formas de rentabilização
Quando falamos especificamente sobre um único ativo, podemos enxergar que o mercado de fundos imobiliários de hotéis possui uma grande variedade de formas de obter lucro.
Seja com a valorização do ativo, locação ou exploração do próprio empreendimento, o fundo pode expandir suas receitas e trazer maiores retornos para os seus cotistas, o que pode ser extremamente interessante e vantajoso.
Desvantagens dos fundos imobiliários de hotéis
Porém, também é importante destacar que, assim como qualquer tipo de investimento, os fundos imobiliários de hotéis também possuem algumas desvantagens que precisam ser consideradas. São elas:
Pouca distribuição de ativos
Em geral, fundos imobiliários tendem a investir em múltiplos tipos de ativos. Mesmo aqueles que são especializados em fundos de tijolo ou fundos de papel costumam investir em títulos de hospitais, galpões, shoppings e assim por diante.
Ou seja, existe uma certa distribuição de capital entre determinados ativos, tornando o fundo imobiliário mais antifrágil.
Naturalmente, isso acaba se tornando um ponto negativo para o fundo de hotéis, que possui praticamente todos os seus ovos em uma mesma cesta.
Fragilidade do segmento
O segmento hoteleiro possui uma grande fragilidade, pois é mais facilmente influenciado por condições atípicas, como a própria pandemia ou problemas econômicos.
Obviamente, todo segmento é influenciado de certa forma por essas situações, mas muitos deles possuem uma antifragilidade muito maior.
Pense, por exemplo, nos fundos de galpões logísticos: mesmo em uma situação de pandemia eles conseguiram crescer, em virtude do aumento de consumo online e da necessidade de expansão das empresas que atuam nesse mercado.
Como isso não acontece com os fundos de hotéis, o investidor precisa entender que estará mais sujeito a fases de baixo resultado.
Como escolher fundos imobiliários de hotéis?
Veja a seguir alguns aspectos que podem te ajudar a escolher um fundo imobiliário de hotel com maior assertividade e segurança:
Avalie o endividamento
Sempre é muito importante avaliar o grau de endividamento de um fundo imobiliário, e isso é ainda mais crucial quando falamos de um fundo de hotéis.
Até porque, esse tipo de fundo está se recuperando de anos muito ruins e naturalmente apresentará um desequilíbrio de caixa.
Por isso, avaliar o endividamento é importante para identificar quais fundos são saudáveis financeiramente e podem te trazer o retorno que está sendo desejado.
Procure por fundos com bons portfólios e estrutura antifrágil
É muito importante que você sempre esteja buscando fundos imobiliários que tenham os portfólios mais antifrágeis possíveis.
Pense em imóveis que estão situados em regiões urbanas e que possuem uma alta demanda de locação corporativa: é natural que suas demandas sejam constantes, por estarem em regiões que possuem um fluxo natural de viagens, ao contrário de regiões mais afastadas, que possuem um viés totalmente turístico.
Quanto mais variada for a estrutura do fundo imobiliário, menores são suas chances de sofrer com eventuais problemas de mercado.
Taxa de ocupação
Também é muito importante que você leve em consideração a taxa de ocupação do fundo em questão, para que entenda seu potencial de geração de receita.
Fundos imobiliários de hotéis com alta taxa de vacância devem ser evitados, pois podem representar um problema futuro em seu portfólio.
Receita de hospedagem por quarto
Também é essencial avaliar a receita de hospedagem por quarto que um fundo é capaz de gerar, já que isso determina o seu potencial de geração de receita ao longo do tempo.
Optar por fundos com uma capacidade maior de aumentar suas receitas por quarto pode ser uma boa decisão, principalmente porque isso permitirá que o fundo fature mais e, consequentemente, distribua mais dividendos aos seus cotistas.
Conclusão
Agora que você já sabe o que são os fundos imobiliários de hotéis, assim como suas vantagens, desvantagens e quais são os principais fundos do Brasil, com certeza ficará muito mais fácil tomar decisões inteligentes sobre os seus empreendimentos.
Caso tenha ficado com alguma dúvida sobre o assunto, entre em contato conosco para que possamos ajudá-lo!
Disclaimer: As opiniões, análises e informações contidas nesse artigo não constituem recomendação de investimento, nem tampouco material de oferta para subscrição, compra ou venda de títulos ou valores mobiliários, instrumentos financeiros, cotas em fundos de investimento ou qualquer produto ou serviço de investimentos. Declarações contidas neste artigo relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros, bem como referências ao potencial de crescimento das companhias citadas, constituem meras previsões. Essas expectativas são altamente dependentes de fatores incertos, como o comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais. Portanto, cada declaração aqui escrita está sujeita a mudanças, e não deve ser utilizada como insumo para qualquer estratégia de investimento pessoal ou institucional.
